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四季度经济回稳,市场风险偏好

日期:2020-12-23

  四季度最重要的靴子落地,叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,重要会议定调以及海外刺激方案落地后,市场信心重拾,沪指新高以及创业板回升之下,市场跨年行情以及春节行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。


  昨日毫无征兆的杀跌后,今日市场高开高走,市场一度普涨迎来反弹,光伏、汽车、煤炭等表现抢眼,题材股也频频活跃带领创业板走强。不过,午后酿酒板块集中跳水,ST舍得从涨停到跌停上演“天地板”,而伊力特、皇台酒业等走低,贵州茅台盘中也大跌超2%。


  最近,我们多次提及白酒板块的风险,尤其是爆炒之下,白酒板块整体估值已经不便宜,高端酒企整体盈利能力依旧,但中小酒企盈利能力一般,目前也有透支未来业绩的趋势,应该留意后期的大分化行情。当然,白酒板块行情也未必就此结束,目前资金有出逃的倾向,但没有明显的痕迹。不过对于投资者来说,还是建议博取看得见的行情,在不确定谁是压倒白酒股最后一根稻草到来之际,还是提前逐步做好减持的准备。