金融软件开发

金融软件开发

一文看懂分级B的下折与反弹!

日期:2015-07-22

 首先补充一个结论:连续跌停的临下折分级B,最优选择是排队挂跌停单卖掉,亏损仅限于10%;次之选择是合并为母基金赎回,用重组B举例亏损程度为36%,再次之是买入对应分级A,以A+B形式参与下折,亏损程度小于合并为母基金参与!!也就是说除非你算好日子能赎回,如果来不及赎回,要以A+B形式参与下折,不以母基金形式参与下折!!


 不管怎样,那一段连续大跌的黯淡无光的日子总算过去了。转过身来,那些临近下折又没折成,遇到反弹的市场,杠杆最大弹性最佳的这些分级B都大受欢迎。


 这也是为什么总有人拼死去抢反弹的原因!待圈主试着用图把这些事情简单说明白:


 1、本轮分级B下折巨亏的核心原因:大盘下跌太快了!


 因为大盘下跌快,分级B的杠杆越长越小,越跌反而越大,所以分级B净值下跌更快,比古龙笔下侠客的刀还快!净值可以一天跌20%以上,而价格呢,被涨停板拦住了,一天只能跌10%!所以溢价生生被拉大了,也就是价格高于净值的部分更高了!


 而绝大多数指数分级B收盘净值跌至0.25元以下,就会触发向下折算,这是触发了就无法回头的路,次日大涨也仍然要折算。折算一律按照净值折算,不是按照价格折算!所以价格远高于净值部分都没有了。。。

11.jpg

 2、那么折算的具体流程是什么呢?


 第一日是触发日,只要绝大多数指数分级B的净值跌到0.25以下就触发。第二日是折算基准日,分级A和分级B继续交易,折算将按照基准日这一天的净值来折算,这一天不管是涨还是跌,都要参与折算,。第三日是折算日,停牌折算,晚上出折算公告。第四日是复牌日,恢复交易和申赎合拆功能。

QQ截图20150716143822.jpg


 3、折算时母基金和分级B净值要经历几天波动呢?


 2天,具体看图。

QQ截图20150716143948.jpg


 4、分级B的杠杆为何越跌越大?


 1:1的指数分级B的净值杠杆公式是这样的:B的净值杠杆=(A净值+B净值)/B净值。


 假设A的净值一直为1,初始杠杆位置时分级A和分级B的净值各为1元;上折点位母基金净值1.5元,下折点为B净值0.25元,那么在上折点时候,分级B的净值为2元,分级A的净值为1元;在下折点时,分级B的净值为0.25元,分级A的净值为1元,分级母基金净值为0.625元。除了算出这三个点上B的杠杆之外,把每组数据都对应算一下,就能算出来B的杠杆的无数值,将这些点连在一起,就是下面这条大红线。

QQ截图20150716144105.jpg


 所以知道为什么越接近下折的分级B越受欢迎啦!只要没有真正被下折的断头台咔嚓一声,而是得了反弹的机会的话,分级B就会带着巨大的杠杆拼命地往上涨。

有网友认为本轮配资盘纷纷主动或被动平仓,前段时间分级B下折刷爆了朋友圈,也引起了平仓融资盘的注意。4-5倍的杠杆,注意好下折风险,一年约定收益率才5%-7%,太划算了有木有!找到替代品了有木有!!买买买!


 圈主20日还没看出来配资盘进场扫货的迹象,不过分级基金下折后魅力骤失——分级A的看空期权离下一次发挥价值还有很远的空间,分级B的净值杠杆从5倍左右变回初始2倍,分级B的下折损失也让买B的人暂时不敢轻举妄动,导致母基金折价严重,这几天折价套利的倒是不少。圈主这几天都看着母基金折价严重的分级基金用不了太久就被买上去了,上周是对应的分级A暴涨,这周随着大盘反弹的进一步延续,分级B迎来暴涨。原来需求减少,导致分级B的价格太便宜了,现在正在修补。


 20日盘中有谣言流出,所以大盘软了软脚,下午辟谣后,大盘又继续活力向前。近日连续红火的军工分级里,军工B打开了涨停,而国防B从头到尾没有。为什么呢?就是因为国防B的母基金从上周开始就大幅折价,上周五和今天随着大盘暴涨而分级B只能涨10%使得母基金折价更是进一步扩大,遥遥领先其他分级基金,太多人盯着这块折价套利的肥肉了,颇有只要你敢打开,我就敢全买进的架势。国防B顺利封了一天涨停。


 有色B同样如此。今天开盘母基金折价一直徘徊在5%左右,今日国证有色指数上涨0.95%,有色B却以涨停收盘。即便一根涨停涨好了,有色B也仍然是便宜的,因为母基金仍然折价2.4%。

从目前母基金大面积和大幅折价,分级B定价便宜的角度来看,再加上融资盘扫货的预期,如果大盘反弹能延续的话,高风险偏好的圈友们可以多多关注行业里杠杆大、流动性好和母基金折价较高的品种。