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机构论市:蓝筹股频频异动暗藏深意

日期:2018-05-08

巨丰投顾:蓝筹股频频异动暗藏深意 “MSCI行情”会否启动?


【今日小结】


今日,两市开盘不一,但开盘后震荡上行,沪指再创反弹新高,而创业板小幅整理。此后,保险板块连续拉升,银行、房地产等表现强势,指数连续上行后成功创日内新高。午后新高后,指数冲高震荡,板块个股小幅回落,全天延续近期反弹趋势。


【明日策略】


全天,指数震荡上行,午后冲高小幅回落,但仍保持上行趋势。盘面上,金融股分化下保险板块大涨,推动指数走高。而题材个股表现不一,创业板想多弱势;消息上,根据一季报披露的股东信息,截至一季度末,QFII(合格境外投资者)持仓的个股共280只。分行业看,QFII持仓股主要分布在医药生物、化工、交通运输、电子、机械设备等行业,其中医药生物行业数量最多,有28只个股,其次是化工股,有22只;技术上,沪指连续反弹后已经突破前期下降通道上轨,基本预示着反弹的来临。而创业板年线上方运行,均线多头排列,仍有走好的基础。


总体上,4月份以来北上资金整理流入迹象明显,伴随着5月份互联互通额度的扩大以及6月份A股正式纳入MSCI指数,资金或将提前布局。而近期,蓝筹股频频异动,连续反弹下或许是“MSCI行情”的预演。此外,创业板上行趋势良好,日内震荡对大势影响有限。因此,接下来市场一旦成交有所释放,蓝筹股修复性行情或将延续,而题材股仍有轮动表现大概率。


【操作关注】


操作上,指数还有反复,重点关注创业板指数,以成长性个股的低吸为主。


湘财证券:两中阳距离转势还欠点火候


今日两市股指常规开盘,早盘沪指和次新股指数震荡走高,创业板则横向整理;午后股指;盘面热点:保险、赛马概念、新零售、苹果、珠三角、仓储物流、电器仪表、供气供热、航空等板块表现强势;今日市场呈现小幅上涨的行情。


本周两个交易日,市场走出了较为显著的回升行情,并且上涨力度较大,多头氛围较浓厚,赚钱效应增加明显。从短时间的周期来看,交投的活跃对于短线交易而言是积极的,不过这并不能证明市场已经彻底转换成中期大行情,目前仍然只是部分板块活跃的结构性行情。


今日市场的一大亮点是保险板块的上涨,中国太保盘中一度大涨近8%,带动所有保险个股普涨。该板块从1月中下旬见顶回调以来已有三个多月,大多数保险个股技术面已跌至长期均线附近,有技术反弹的逻辑在,但就此判断保险板块再度展开一波大行情,暂时火候还不到。


从目前市场资金的整体攻击方向来看,能够有持续上涨动力的个股大多来源于题材股,这些热门品种主要分布在创业板和次新股群体,所以湘财证券樊波在近期持续强调对于创业板的跟踪,2300点时突破的第一阻力位,只有突破该点位,才有继续中期上涨的潜力,否则还将维持震荡格局。


总结一句话:股指短期连续回升,赚钱效应小幅增强,不过就此判断彻底转势还为时太早,暂时以短线应对较为客观理性。


源达:A股正在被各路资金觊觎 两大因素驱动五月市场投资机遇


今天A股指数开盘涨跌不一,上证指数继续反弹格局,指数低开后震荡反弹,盘中逐步新高,尾盘出现小幅回落;而创业板指则处于红绿摆动中,由于昨天市场低位启动,并且上涨途中没有任何反压高点,所以今天市场惯性上冲,板块上,金融权重出现异动、午后海南、改革异军突起领涨两市。但随着指数不断抬升,分歧逐步显现,一些新热点轮换旧热点后,市场还在新旧热点交替中,因此指数出现冲高回落。


从技术上来看,沪指突破3041-3130点箱体震荡区间,同时也是进一步确认了3587点下降趋势线突破的延续,因此今天有双重含义。由于前期底部夯实过程较长,因此较为扎实,那么后市有望继续挑战3200点。但不排除会出现小时级别的震荡回踩确认动作,当然这也是给踏空行情的投资者很好的参与机会,日线的颈线位3130点将成为有力支撑,可在这个范围内选择低吸。创业板指收出十字星,量能呈现为小幅缩量,这是强势震荡的信号,消化浮筹后有望继续向上,目标依然是回补缺口。


源达收评:


上证指数连续两个交易日小幅放量向上,突破3041-3130点箱体震荡区间,目前已经运行到另一个小箱体3091-3192点区间内。而前期的反弹明显是受到上方缺口的压制,导致4月11日“假”突破箱体,此后再度向下。此轮的反弹从量能上明显更低,利于持续向上放量,且深证成指与创业板指同步上行,对于判断市场底部更有参考意义。目前处于历史低位的A股正在被各路资金觊觎,政策面的暖风以及技术面的反弹需求共同驱动五月投资机遇的彰显。操作上注重节奏把握,关注低位补涨股的机会。


巨景投顾:时空调整充分的股票易受资金青睐


沪指走高回补缺口,创指收星徘徊逗留;连续反弹见好可收,后市操作保持防守。


盘面上,保险、交运设备、贵金属、工艺商品、航天航空、仪器仪表、银行等领涨;题材概念上,赛马、独角兽、快递概念、大蓝筹、新零售、大飞机等表现抢眼,国产芯片、独家药品、知识产权等少数概念表现较弱。总体而言,市场延续昨日反弹态势,行业全线上涨,个股涨多跌少,走势符合我们昨天今天还会冲高的判断,因连续反弹,多方耗力较大,预计明天大盘将进行调整。


技术上,沪指今天延续了反弹格局,符合我们昨天还有上攻动能的判断,并回补4月16日的跳空缺口,运行轨迹处于箱体上方,并有突破箱体之势,不管突破还是诱多,短期都有回踩需求,因此预计明天会以调整为主;创业板今天选择了休整,波动幅度很小,在1850点走势纠结,一方面是受制于存量资金有限的博弈影响,一方面1850点也是前期横盘平台,因此明天如果主板调整,那么创业板跟随调整的概率也很大。


资金上,今天资金净流入行业主要是家电、银行、保险和房地产,净流出较大的是电子元件、软件服务、电子信息、医药制造和通讯行业。总体而言,市场今日净流出行业稍多于净流入行业,而净流入行业主要集中在金融和地产大蓝筹,显示资金有维稳的意图,这些也将影响指数的表现,但持续性不佳,因此应谨防市场的回调。


同时,我们也看到近期表现不佳的个股大部分个股都是因为业绩不理想或者出现了资产负债超高等情况。资产负债率这项指标是很多投资者所忽略的重要指标之一,对于成长性强的投资标的而言,资产负债率越低,其经营的杠杆及债务压力就小,其偿还债务的能力优秀,相反对于资产负债率高的个股,要注意风险,因为负债过多变成亏损,最后被st,还很有可能退市,企业资不抵债进入破产程序通常有三种结果,和解、破产重整或者破产清算。st重整平均时间在半年左右,运气好能重组成功。像前段时间,酒钢宏兴就发布公告,其控股子公司翼钢公司资不抵债、无人接盘,故申请破产清算,酒钢宏兴的股票也在上周创出了新低,走势低迷。对于大多数资不抵债的公司最终或走向破产清算的命运。


笔者今天专门整理了负债率较高的上市公司,*ST东电、*ST皇台、德奥通航、*ST众和、*ST天化、*ST南风、*ST巴士、*ST龙、力乐视网、一汽夏利、*ST河化、 *ST紫学、*ST宜化、*ST双环、沈阳机床、*ST保千、ST嘉陵、莲花健康、*ST吉恩、*ST昆机、*ST厦华、*ST大唐、*ST柳化、天津磁卡、株冶集团、亚星化学等上市公司,如果想买这些公司的股票一定请做好功课。


综合而言,市场今日选择了继续上攻,符合我们昨天还有上攻动能的判断,昨天我们也说了当前资金在投资逻辑上趋于理性,都在寻找可操作的价值洼地,像今天领涨的保险板块,调整时间近半年、调整空间达30%以上,时间和空间都比较充分,为此资金选择了博弈,今天市场中大涨的很多个股都属于这一性质,也就给我们提供了一个选股思路,就是时空调整充分的股票,容易受到资金关注,但这类型操作属于短期性质,如果已经反弹并涨幅过大,不应该追涨。操作上,稳健者继续观望为主,耐心等待企稳动手不迟,激进者可逢低留意业绩优良调整充分的个股,轻仓博弈。


和信投顾:技术反弹中市场分歧依然偏重


本周深沪A股出现技术性反弹走势,但如果对比量能来看,虽然近两日量能相对温和,如果大阶段内来看,仍显示相对平淡、参与者有限的特征,也体现出市场分歧依然偏重的市场信号。东方财富网CHOICE数据显示:昨日反弹中主力资金净流入出现少有正值,但今日股指虽然收阳,但负值立现,显示市场反弹中有机构逢反弹减持股票的情况。市场量能方面在上周五出现两市日成交仅为3600亿元地量后,周一、周二呈现一定的技术反弹,其中周二深沪A股日交易额为4437.85亿元,相对周一的4219.48亿略有增加。


从两融余额情况来看,据交易所信息显示:5月7日,上交所融资余额报5916.3亿元,较前一交易日增加11.95亿元;深交所融资余额报3853.92亿元,较前一交易日增加10.75亿元;两市合计9770.22亿元,较前一交易日增加22.7亿元。由于市场日总成交有限,预计5月8日两融余额不会有太大变化,其增加量相对有限,但也支持市场在上周五地量后呈现一定的反弹,而后续反弹中的量能变化格外关键,如果不济则可能导致市场回落,相反则可谨慎乐观。


观察市场反弹推动品种来看,以贵州茅台、中国平安、万科等权重指标股为主推动股指,昨日酒业贵州茅台表现,今日保险股表现相对明显,而独角兽相关概念为辅等形成推动,但其它品种则表现平平,甚至下跌,这构成了市场分化特征或周期不同的一个体现。


目前市场处于两个节点较为明显,一是独角兽企业的登陆市场。周二药康明德上市,秒停加涨停,但对比香港市场来看,类似企业破发者明显。比如《证券时报》报道:至今年5月7日,阿斯达克的数据显示,今年在港股市场挂牌、可统计的76只次新股中,累计涨幅为正的有22只,占比约28.95%,而从7日收盘价来看,跌破发行价的有53只,占比达69.73%,可见大约有七成次新股处于破发状态。因此我们认为未来中国股票市场股票分化将展开、新股是继续秒停+涨停,还是理性回归需要关注,此也将为品种资金吸引而产生股票价格分化或有体现变化。二是MSCI指数预期。据《中国证券报》信息显示:6月1日起,A股将正式纳入MSCI新兴市场指数。这意味着外资机构均可以通过MSCI指数投资A股。按照计划,MSCI将在5月宣布纳入A股细节。两个节点或将对股票市场估值形成深化影响,理性与非理性的博弈或将展开。因此对于市场节点,一方面关注市场品种增加带来的虹吸效应、品种可能回国剧分化的可能,一方面关注质地品种的估值或经营业绩较为重要,但可以预期,市场的博弈分歧将继续深化。


总体而言,周二深沪A股延续了技术反弹,但从市场响应来看,量能却显示大阶段内平淡格局,也显示市场参与者的谨慎与分歧。从投资策略来看,稳健投资者密切关注市场量能指标的变化,而短线投资者在保持适量原则的基础上,逢低适量参与即可。目前存量博弈及震荡或品种上宜控制仓位,同时密切观察内外因素的演变与市场时点变化。